Księżyc porywa pieska. Pajacyk na latawcu pędzi na ratunek. Po drodze ratuje białego pieska, który pomaga mu odnaleźć porwanego przyjaciela. Między pieskami rodzi się uczucie, którego efektem są czarno-białe szczenięta. Na zaczarowanej filiżance pojawia się dziewczynka, którą Pajacyk darzy uczuciem.
Pajacyk czarodziejską laseczką wyczarowuje cudowny świat. Wędruje przez ów świat wraz z pieskiem Pikusiem. Wyczarowanym pociągiem docierają do wyczarowanego lunaparku.
Piesek bierze pozostawioną przez Pajacyka czarodziejską laseczkę i rysuje nią gęś, która ożywa. Zadowolony piesek uczy ją arytmetyki. Później, znudzony tą zabawą wyczarowuje dziwnego stwora, będącego kompilacją słonia, kury i konia. Stwór sieje popłoch, ale zjawia się Pajacyk i sytuacja wraca do normy.
Podczas świąt Bożego Narodzenia drogi Smerfów i Gargamela ponownie się krzyżują, gdy dwójka dzieci znajduje się w niebezpieczeństwie. Magia wyjątkowych świąt może jednak zdziałać cuda.